Semaine clé pour les marchés américains en raison de publication des résultats correspondant au troisième trimestre de cinq des Sept magnifiques (Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon et Apple) et pour avoir entamé la dernière ligne droite avant les élections présidentielles du pays, fixées au 4 novembre prochain. Si les prévisions des analystes se réalisent, les cinq plus grandes entreprises américaines de « grande technologie » enregistreront un croissance des bénéfices de 19% au troisième trimestrebien au-dessus de l’augmentation projetée de 4,3 % de l’indice S&P 500 où ils sont inclus. « Cela signifierait que les bénéfices augmenteraient cinq fois plus vite », estime l’analyste de marché Manuel Pinto. Sans les sept entreprises technologiques, la croissance des bénéfices du S&P 500 ne serait que de 0,1 %. Nvidia présentera ses résultats le 20 novembre, tandis que Tesla a été le premier à publier ses comptes il y a une semaine, lorsque son bénéfice net a bondi de 17% au troisième trimestre de l’année.
L’engagement des entreprises technologiques à l’intelligence artificielle et l’expansion de la marge sont les clés qui expliquent sa croissance. « Les entreprises devraient continuer à investir massivement dans les technologies d’IA dans les années à venir pour améliorer leur productivité et débloquer de nouvelles sources de revenus », note Maximilian Wienke, analyste chez eToro. Et la baisse des taux d’intérêt favorise la croissance des titres en réduisant les coûts de financement et en améliorant le climat d’investissement. C’est également la raison qui fait grimper les actions de Nvidia, qui est devenue vendredi dernier l’entreprise la plus valorisée au monde avec une capitalisation boursière de 3,34 milliards de dollars. « A court terme, nous ne pensons pas qu’il soit possible d’augmenter la concurrence contre les GPU Nvidia, en raison, entre autres, de la limitation de l’offre de mémoires à haut débit, où Nvidia a fait ses devoirs », expliquent les analystes de Gescooperativo.
Malgré cela, le marché a un pires perspectives pour cette période pour les Sept Magnifiques dans leur ensemble (les cinq précédentes plus Nvidia et Tesla) par rapport aux deux années précédentes. « Cela est dû au fait que les positions courtes sont plus importantes qu’au cours des deux dernières périodes, de sorte que nous pourrions assister à de forts mouvements de leurs prix une fois les résultats publiés », explique l’analyste de marché Javier Cabrera.
Une croissance à deux chiffres
Alphabet, la société mère de Google, sera la première entreprise à briser la glace. Il est prévu que l’entreprise puisse augmenter ses revenus d’environ 12 % avec une augmentation plus importante des bénéfices grâce aux économies d’échelle et grâce à la publicité. Au premier semestre, Alphabet a gagné 42 % de plus que l’année précédente, gagnant 47 281 millions de dollars grâce à la poussée de ses activités cloud et intelligence artificielle.
Les résultats de Meta et Microsoft sont attendus mercredi. Dans le cas d Butles marchés vous attendront l’investissement dans l’intelligence artificielle comme grand pari pour les années à venir dans le but de mieux segmenter les annonces. Les analystes s’attendent à une croissance des revenus d’environ 18 % et à une croissance des bénéfices de plus de 20 % après avoir enregistré une augmentation de 91 % entre janvier et juillet de cette année du bénéfice net à 25 834 millions de dollars. Pour Microsoftla prévision est un légère progression de la marge grâce à une croissance du chiffre d’affaires comprise entre 12% et 15%. « La société a signalé un ralentissement des revenus d’Azure, son service cloud, le marché se concentrera donc à nouveau sur ce chiffre », déclare Cabrera. La marge annoncée sera plus pertinente que la croissance, car elle refléterait si Microsoft souffre de la concurrence ou maintient son avantage concurrentiel. Quoi qu’il en soit, Microsoft a augmenté ses bénéfices de 10 % sur un an au premier semestre, à 22 milliards.
Amazon et Apple seront les entreprises technologiques qui clôtureront la présentation des résultats cette semaine. D’une part, les marchés s’attendent à une faible croissance à deux chiffres des revenus des Amazon et une hausse de ses bénéfices d’environ 20%même s’ils accorderont plus d’attention à l’évolution des marges en raison de la gestion des coûts. L’entreprise dépense plus que prévu pour rattraper ses concurrents dans la course aux services d’intelligence artificielle, même si au premier semestre elle a triplé ses bénéfices pour atteindre 10,341 millions de dollars. ET Apple est l’entreprise qui génère le plus de doutes en raison du lancement « à plat » du dernier modèle d’iPhone, même si une faible croissance des bénéfices à deux chiffres est attendue. Entre janvier et juillet de cette année, l’entreprise a enregistré une augmentation de 6% de son bénéfice net sur un an, à 57,552 millions.
Des dates macroéconomiques décisives
Le jour même où Amazon et Apple présentent leurs résultats financiers du troisième trimestre de l’année, Le ministère américain du Travail publiera des données sur le chômage. Les marchés s’attendent à une baisse du nombre d’offres d’emploi et, un jour plus tard, prévoient une croissance de la masse salariale non agricole de 110 000 travailleurs en octobre, contre 254 000 le mois précédent, même si les chiffres pourraient être faussés par l’impact des récents ouragans et de la tempête. grève chez Boeing.
Ce sont des données pertinentes pour la Réserve fédérale américaine (Fed), qui tiendra sa prochaine réunion de politique monétaire le 7 novembre. On s’attend à ce qu’elle réduise ses taux d’un quart de point, mais certains analystes estiment qu’il y a de fortes chances que la Fed maintienne ses taux stables lors de l’une des deux prochaines réunions. Dans le procès-verbal publié de la réunion des 17 et 18 septembre, les membres du Comité fédéral de l’open market (FOMC) de la banque centrale ont montré leur doute que l’inflation soit totalement maîtrisée malgré la baisse des taux de 50 points de base. « Ils ont convenu que des progrès supplémentaires avaient été réalisés vers l’objectif d’inflation de 2%, mais que l’inflation restait encore quelque peu élevée », indique le procès-verbal.