Le boom des remboursements hypothécaires semble avoir atteint son apogée. C’est du moins ce que prévient l’expert bancaire Javier Niederleytner García-Lliberós dans une conversation avec EL PERIÓDICO : « Ceux qui ont contracté une hypothèque il y a un an… verront une petite baisse, mais ne s’attendent pas à beaucoup plus de baisses. »
L’Euribor, référence incontournable pour des milliers de familles avec un taux variable, entrerait ainsi dans une phase de stagnation en 2026, avec des implications importantes sur la charge hypothécaire, le marché immobilier et la stratégie financière des ménages.
Selon les prévisions les plus récentes, l’Euribor 12 mois se situerait autour de 2,20%-2,25% en 2026, après avoir clôturé 2025 autour de 2,15%-2,20%.
Niederleytner l’anticipe déjà : la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) se situe « dans un environnement d’inflation relativement élevée » et maintient les taux à un niveau neutre proche de 2%.
Qu’est-ce que cela signifie pour les remboursements hypothécaires ?
Pour un ménage ayant souscrit un prêt immobilier à taux variable il y a un an, la réduction des versements supplémentaires en 2026 sera modeste.
En ce sens, Javier Niederleytner souligne que « ceux qui ont contracté un prêt hypothécaire il y a un an connaîtront une légère diminution », mais que « on ne s’attend pas à de nombreuses autres diminutions ».
Si l’on prend comme référence un prêt moyen, la baisse de l’Euribor pourrait se traduire par quelques dizaines d’euros par mois.
Par exemple, selon les données du portail hypothécaire Futur Finances, pour un prêt de 100 000 euros sur 25 ans, la baisse de l’Euribor de 2,69% en 2024 à 2,18% en octobre 2025 signifiait une économie d’environ 26 euros par mois.
Désormais, avec des valeurs proches de 2 %, la marge supplémentaire est très limitée.
Pour ceux qui ont contracté leur crédit immobilier il y a quelques années, la situation est différente : ceux qui ont signé avant le début de la forte hausse des taux en 2022 et 2023 (lorsque l’Euribor a atteint les niveaux de 4-5 %) ont déjà connu la hausse. S’ils ont maintenu un taux élevé, ils peuvent aujourd’hui envisager de renégocier un taux fixe plus compétitif.
En ce sens, Niederleytner affirme que « les banques font des offres relativement intéressantes… où l’on peut trouver un taux fixe autour de 2% » et recommande à ceux qui ont des spreads élevés ou des taux fixes élevés d' »aller à la banque et de changer maintenant ».
Quels risques guettent le marché ?
Même si la stagnation de l’Euribor ne laisse pas présager de nouvelles hausses fortes – Niederleytner exclut une nouvelle hausse de 3% ou 3,5% sauf « catastrophe » -, il met en garde contre d’autres facteurs qui pourraient affecter le marché immobilier :
- L’offre est rare, notamment dans les logements neufs, une analyse partagée par plusieurs économistes.
- Les coûts élevés des matériaux.
- L’absence d’une régulation efficace des loyers, qui entretient une pression à la hausse sur les prix.
La pénurie sur le marché immobilier rend l’offre tendue
Selon divers experts, la clé résidera dans l’évolution de l’économie de la zone euro (et en particulier dans des pays comme la France ou l’Allemagne) et dans ce que la BCE décidera de faire : si l’inflation reste contrôlée et que les économies s’affaiblissent, il pourrait y avoir de la place pour « une nouvelle poussée vers une baisse des taux », contrairement au scénario de base.
Que doivent faire les créanciers hypothécaires ?
- Renégociez avec la banque. Si vous avez un spread élevé ou si vous avez signé un taux fixe élevé, cela vaut la peine d’envisager de passer au taux fixe de 2 % dès maintenant.
- Réserver des liquidités pour amortir partiellement ou totalement lorsque l’échéance le permet.
- Ne vous attendez pas à des miracles. Avec un Euribor autour de 2%, les décotes supplémentaires seront moindres ; Quiconque bénéficie d’un taux variable doit partir du principe que les frais pourraient rester stables.
- Surveiller l’offre de logements. Même si les quotas diminuent légèrement, les prix pourraient continuer à augmenter en raison du manque de nouvelle offre ; Par conséquent, ceux qui envisagent de changer de maison ou de marché doivent agir rapidement.
En bref, l’allégement hypothécaire dont tant de ménages ont bénéficié en 2023-2024 ne se reproduira pas en 2026.
Nous entrons dans une phase de modération et de stabilité, pas de réductions significatives. Et comme le prévient Niederleytner, « la chute de l’Euribor n’a pas beaucoup de chemin à parcourir ».